Что такое стейблкоины и насколько рискованно хранить в них капитал
Снятие валюты и перевод ее за рубеж были ограничены, сама техническая возможность трансграничных переводов — затруднена. Дополнительные сложности создало санкционное давление — западным банкам стало проще расставаться с клиентами-россиянами, чем тратить ресурсы на комплаенс. что такое стейблкоины Если вы интересуетесь торговлей на криптовалютных биржах, то наверняка замечали криптовалюту USDT.
- Эти монеты чаще всего привязаны к фиатным валютам, обычно к доллару США (USD), и на рынке имеется десятки таких монет.
- Как и в случае с фиатом, эмитент может выпустить токены только после того, как купит инвестиционные золотые монеты и/или слитки в банках дилера.
- Обеспечение и поддержание стабильности курса MIM осуществляется путем использования в залог так называемых “мастер-копий” (цифровых активов, генерируемых самим протоколом Abracadabra).
- В стабильных монетах, или около 11 % от общего объема поставок, были заблокированы в протоколах и сервисах DeFi (Decentralized finance) осенью 2021 г.
- Стабильные монеты упрощают этот процесс, предоставляя маркированную возможность сохранения стоимости актива в долларах США [Lyons R.
- Стейблкоины теперь являются фундаментальной частью криптовалютной экономики, которая стремится предоставить безопасный и надежный средство обмена для инвесторов и трейдеров.
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой
Главная их функция – обеспечивать стабильность стоимости в условиях высокой изменчивости крипторынка. Они привязаны к котировкам биржевых товаров (золото, нефти) или фиатным деньгам (доллару, евро, юань), что позволяет поддерживать относительно постоянный обменный курс. Токенизированное золото — это тип стабильной монеты (стейблкоин), цена которой привязана к золоту, а токены в блокчейне представляют собой владение физическим золотом, которым управляет эмитент. Мы можем определить, что стабильные монеты – это ответ на призыв инвесторов криптовалюты, которые ищут криптовалютный эквивалент фиатных валют, например, доллара. Поскольку криптовалюты с годами становились все более популярными, их использование и принятие по-прежнему сталкивается с некоторыми барьерами для входа, особенно из-за высокой волатильности активов.
транзакций со стейблкоинами совершают не реальные пользователи
Это финансирование включает средства, собранные Консорциумом Center (Coinbase и Circle), эмитентом USDC, и недавний капитал, привлеченный в 2021 г. Это и есть цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ) [Осмоловец С., 2021]. Стоимость каждого токена полностью зависит от рыночной стоимости золота.
«Пляшущие» курсы, блокировка платежей и прочие крипториски
С помощью стейблкоинов можно получать пассивный доход за счет кредитования и стейкинга. Например, на платформе Binance доступны продукты для заработка процентов по токенам BUSD и USDT. Главные преимущества MIM – это отсутствие посредников, высокая скорость транзакций и конфиденциальность. Однако новизна используемых механизмов создает долгосрочные риски для стабильности этого стейблкоина. Обеспечение и поддержание стабильности курса MIM осуществляется путем использования в залог так называемых “мастер-копий” (цифровых активов, генерируемых самим протоколом Abracadabra).
США, или около 38 % от общего объема предложения, от имени своих пользователей. Binance, крупнейшая криптовалютная биржа, в настоящее время имеет самую большую сумму на своих кошельках (9,3 млрд долл.), за ней следует Huobi (2,9 млрд долл.) и OKEx (721 млн долл.)15. Стабильные монеты упрощают этот процесс, предоставляя маркированную возможность сохранения стоимости актива в долларах США [Lyons R. USD Coin USDC — это стабильная монета, полностью обеспеченная долларом, выпущенная консорциумом CENTRE 2018 Доллар США Каждый токен USDC соответствует одному доллару США, хранящемуся на собственном счете.
Стейблкоины с избыточным обеспечением
В дополнение базовая криптовалюта может быть ликвидирована, если ее стоимость упадет ниже определенного порога. Опубликована работа, в которой описан метод создания новых токенов на базе блок-чейна Bitcoin. Идея заключалась в том, чтобы конечные пользователи сами могли создавать критповалюту, привязанную к товару или фиатной валюте, благодаря чему у нее был бы фиксированный курс. Таким образом, AMO остается только управлять количеством FXS токена.
Стейблкоин DAI предусматривает возможность изменять процентные ставки через DAO протокола. Однако его стабильность привязки управляется смарт-контрактами, поэтому он еще является алгоритмическим. Протокол MakerDAO предназначен для кредитования пользователей. Для займа DAI необходимо сверхобеспечение залоговым активом. В кредитном протоколе указана 150-процентная система залога. То есть пользователи могут создавать себе DAI, блокируя 150% стоимости DAI, которую они хотят одолжить, в смарт-контракте.
По сути, в настоящий момент DAI в значительной степени уже превратился в «децентрализованную» обертку вокруг централизованного фиатного стейбла (USDC). В кавычках — потому что, как мы видим, такая косвенная зависимость от USDC влечет за собой и перенятие его рисков. На графике ниже видно, что DAI и USDC вели себя практически одинаково во время мартовского кризиса доверия к «силиконовому» банку SVB. В прошлой статье я писал, что BUSD очень похож на брата‑близнеца USDC — и это всё еще так.
Благодаря высокой ликвидности и признанию на большинстве криптобирж, USDT стал основой для операций как в централизованных, так и децентрализованных финансовых системах. Регуляторы должны убедиться, что стейблкоины соответствуют всем регуляторным и надзорным требованиям, прежде чем разрешить их эмиссию в пределах конкретной юрисдикции8. Эмитенты должны гарантировать для пользователей юридическую ясность в отношении характера обеспечения и возможности принудительного исполнения любых прав на выкуп. Регуляторы должны быть уверены, что эмитенты стейблкоинов соблюдают процедуры разрешения конфликтов с пользователями в соответствии с законодательством.
Привязка стейблкоина Tether к курсу доллара достигается за счет наличия у компании Tether Limited собственной системы обеспечения. Она подразумевает, что каждый находящийся в обращении токен USDT имеет эквивалентную или большую стоимость в ее резервах. Эти резервы представляют собой смесь ликвидных активов, включая как денежные средства, так и краткосрочные облигации и срочные депозиты. Поскольку мир криптовалюты становится все более сложным и непредсказуемым, инвесторы ищут способы защитить свои активы.
Около 90% транзакций со стейблкоинами совершают не реальные пользователи. PYUSD разработана для упрощения использования цифровой валюты, позволяя плавно соединять фиатные деньги и экосистему Web3. Пользователи могут осуществлять транзакции на платформе PayPal и переводить PYUSD на адреса кошельков Ethereum, поддерживающих токен. PayPal также планирует интегрировать PYUSD со своей мобильной платежной службой Venmo, чтобы обеспечить большую удобность для большего числа пользователей. Хотя этот токен можно использовать для торговли, его использование более распространено в DeFi-сервисах протокола, и с момента запуска Dai добавил ряд финансовых услуг.
Обеспечение стейблкоина осуществляется наличными долларами США (около 20%) и краткосрочными казначейскими обязательствами правительства США (порядка 80%). Резервы USDC находятся под управлением известных финансовых организаций вроде BlackRock, BNY Mellon и др. USDC был запущен в 2018 году компаниями Circle и криптобиржей Coinbase.
Вывод ликвидности стал максимальным, и в итоге произошло обесценивание на 99%. Хороший пример использования для рядовых пользователей — умная страховка. Смарт-контракты позволяют отслеживать, например, отмену или задержку рейсов, и автоматически компенсировать в стейблкоинах стоимость купленных билетов и прочие страховые обязательства. Процесс не требует бюрократический волокиты, из-за которой в одной только Великобритании более 0,5 млн пассажиров ежегодно предпочитают не предъявлять обоснованные страховые претензии. Чисто технически, стейблкоин DAI тоже управляется алгоритмами.
Было разработана специальная система подтверждения Tether, демонстрирующая количество токенов, находящихся в обращении. Это можно легко проверить с помощью блокчейна Bitcoin посредством инструментов, предоставляемых сервисом Omniexplorer.info. И это количество обязано соответствовать общей сумме долларов США, находящихся на резервном счету Tether Limited.
Повышение внимания регуляторов к стейблкоинам также вызвало новые обсуждения о безопасности и прозрачности криптовалютных активов. ⚡Однако, именно централизованная система делает эти монеты менее надежными, ведь они контролируются какой-то одной организацией. В случае возникновения проблем это обязательно коснется каждого держателя стейблкоинов. ⚡Для получения фиатных стейблкоинов нет необходимости использовать технологию блокчейн или заниматься майнингом. Приобрести такие монеты можно на централизованных серверах без постороннего посредничества.
Эта гибкость повышает эффективность финансовых операций, связанных с FDUSD. Кроме того, FDUSD поддерживает трансграничные транзакции, значительно снижая комиссии и время обработки, связанные с традиционными способами оплаты. Деньги стали неотъемлемой частью хозяйственной жизни человека уже очень давно. На протяжении многих тысяч лет человек искал способы получения необходимых ему благ. Если, по какой-либо причине у него не было возможности удовлетворить свои потребности самостоятельно, то он использовал необходимые средства обмена. Сначала ими выступали различные товары (бартерный обмен), затем – драгоценные металлы (золото, серебро, медь), а сейчас – фиатные деньги (банкноты и безналичные деньги).
Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых имеет привязку к цене других активов. Например, к традиционным валютам, товарам, торгуемым на бирже, или даже экономическим метрикам, таким как инфляция. Как правило, для привязки выбирается актив, стоимость которого отличается низкой волатильностью — это может быть доллар США или унция золота. Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к той или иной фиатной валюте (то есть обычной валюте — доллару или евро) или физическому активу (например, золоту). В теории стейблкоин можно в любой момент времени купить или продать по фиксированной цене.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.